Сегодня финансовый кризис признали все. Из «виртуальной» для большинства из нас области фондового рынка, он перекинулся в сферу реальной экономики.

Большинство представителей бизнеса уже осознали, что ситуация изменилась, но четкого понимания того, что же будет в дальнейшем, нет. Все замерли в ожидании, заморозив крупные инвестиционные проекты и приостановив реализацию стратегий развития.

В последние годы большинство компаний и предприятий активно питались кредитами. Бизнес финансировался и рефинансировал свои долги. Однако сейчас доступ к капиталам практически прекращен и это привело к резкому увеличению дебиторской задолженности у большинства компаний. Ситуация обостряется тем, что рассчитывать компаниям в ближайшем будущем можно будет только на свои силы и средства, а вот отдавать долги надо, причем во многих случаях уже по новым ставкам и в условиях гораздо худшей рыночной коньюктуры. В связи со сложившейся ситуацией большинство компаний вынуждено изыскивать источники пополнения своих счетов путем оптимизации работы с менее ликвидными активами, т.к. необходимо не только гасить кредиты, но и поддерживать свой бизнес в рабочем состоянии. Кроме того, решение данной задачи дает возможность компаниям не только сохранить долю рынка, но и увеличивать ее за счет ухода с рынка более слабых игроков.

Одним из видов ликвидных оборотных активов является дебиторская задолженность, поэтому многие предприятия в первую очередь начали оптимизацию своей деятельности за счет повышения эффективности управления дебиторской задолженностью.

Кажется, что по данному вопросу много написано и все понятно, однако мой опыт работы показывает, что на самом деле большинство компаний пользуются лишь несколькими инструментами по работе с дебиторами и на очень малом количестве предприятий проводимую работу можно назвать системой управления дебиторской задолженностью.

Для того, что бы мы могли понять, сколько дебиторской задолженности нам необходимо собрать и в какие сроки это необходимо сделать, а также выбрать наиболее эффективные инструменты для ее возврата, нам необходимо, прежде всего, провести анализ дебиторской задолженности: оценить ее состояние и динамику оборачиваемости.

На первом этапе определяем:

1. среднюю величину оборачиваемости дебиторской задолженности по компании, а так же по каждому ее клиенту;
2. долю каждого клиента в товарообороте компании и в совокупной дебиторской задолженности.

На втором этапе всех клиентов, разбиваем на четыре группы, в зависимости от полученного значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

1. оборачиваемость = 0 (безнадежные должники);
2. оборачиваемость от 0 до значения ниже среднего показателя по компании;
3. оборачиваемость выше среднего показателя по компании;
4. дебиторская задолженность отсутствует.

Третий этап - непосредственно анализ полученных данных. На этом этапе, необходимо сгруппировать полученные результаты по:

• менеджерам (с группировкой по отделам);
• клиентам.

При группировке результатов по отделам / менеджерам можно воспользоваться следующей классификацией:

1. дебиторская задолженность почти отсутствует (вероятно, деятельность менеджеров очень эффективна, но данный вывод можно делать только после проведения дополнительного анализа других показателей: рентабельности продаж и т.д.);
2. вклад клиентов в общий товарооборот компании значительно превышает их вклад в формирование дебиторской задолженности (примерно в 2 раза);
3. вклад клиентов в товарооборот компании соответствует их вкладу в формирование задолженности;
4. вклад клиентов в общий товарооборот компании слишком мал по сравнению с вкладом в сформированную дебиторскую задолженность, именно эти клиенты - основные генераторы дебиторской задолженности.

Данная классификация пригодится при разработке или корректировке кредитной политики компании в вопросе установления лимитов на предоставление товарных кредитов.

Основой для дальнейшей проработки является группировка по размеру коэффициента оборачиваемости, которую мы рассмотрели ранее. На данном этапе необходимо провести сегментирование клиентов по двум параметрам: объему продаж (АВС анализ) и группе, в которую они попали в соответствии с коэффициентом оборачиваемости. Из группировки по коэффициенту оборачиваемости мы будем использовать только клиентов, попавших во 2-4 группы по коэффициенту оборачиваемости, т.к. клиенты из 1-й группы - оцениваются как «безнадежные должники»:

Эта группировка и будет являться основой для разработки плана действий по сбору дебиторской задолженности в сложившейся ситуации. Например, клиент, попавший в группу «А» по объему продаж и имеющий высокий риск (оборачиваемость дебиторской задолженности от 0 до значения ниже среднего показателя по компании), может являться Вашим ВИП клиентом, который благодаря выбираемым объемам получил от Ваших менеджеров более длительную отсрочку платежа, а может быть это клиент, который просто выбирает объемы и не платит вовремя, т.к. использует ваши деньги в своих интересах, ведь кредиторская задолженность это один из самых недорогих способов привлечения заемных средств. Согласитесь, что, скорее всего к этим клиентам у Вас будет применяться различная степень «жесткости» при ведении переговоров о погашении задолженности. А вот клиентам из группы «С» по объему продаж и с высоким риском, Вам, возможно лучше отказать в дальнейшем сотрудничестве т.к. затраты по работе с такими клиентами могут превышать ваши доходы от сделок с ними.

После рассмотрения объемов продаж и сроков оборачиваемости дебиторской задолженности мы должны отделить просроченную дебиторскую задолженность от текущей (в рамках договора). Просроченную дебиторскую задолженность рекомендуется дополнительно сгруппировать по срокам невыполнения клиентом своих обязательств, например: до 5ти дней, от 5ти до 10ти, от 11ти до 20ти и т.д., т.к. основным и, наверное, самым важным критерием для оценки перспективности взыскания долга в сложившейся ситуации будет являться срок задолженности.

В условиях всеобщего кризиса ликвидности действовать необходимо быстро, решительно, и последовательно. Если вы оставили без внимания, просроченный платеж более чем на 30 дней, клиент справедливо решит, что вы не очень заинтересованы в погашении долга. Ключ к успеху сейчас: настойчиво напоминать о возникновении задолженности с первого дня ее возникновения. Возможно, благодаря проявленной настойчивости ваши счета переместятся на первые позиции в списке платежей вашего клиента.

Процедура взыскания долга должна выглядеть примерно так:

• в первый день, после плановой даты, когда компания должна была получить платеж, менеджер направляет клиенту письмо по электронной почте или по факсу (в зависимости от способа постоянной связи с клиентом) о том, что платеж не получен;
• на третий день - менеджер звонит и напоминает лично о неполучении компанией ожидаемого платежа;
• на пятый день - менеджер звонит, напоминает, просит объяснений;
• на десятый день - менеджер пишет письменную претензию: мягкую, но решительную (лучше всего разработать шаблон для таких писем, чтобы избежать «мук творчества» у менеджеров);
• на двенадцатый день - менеджер звонит и узнает, как решается клиентом вопрос по претензии;
• на двадцатый день - менеджер отправляет более жесткую претензию (по заранее разработанному шаблону)
• и так далее вплоть до обращения в суд.

Необходимо помнить, что при работе с дебиторской задолженностью очень важно контролировать время. Задолженность будет погашена с вероятностью в более чем 80 процентов по тем счетам, где задержка оплаты составляет менее чем два месяца.

Необходимые действия в течение первых двух месяцев после возникновения задолженности:

• начните интенсивную работу с должниками: планомерно, часто и настойчиво связывайтесь с должниками в течение всего периода (за основу можете взять описанную выше процедуру взыскания долга с клиента);
• наращивайте давление на клиента постепенно в течение 60 дней.

Задержка оплаты клиентом более чем в три месяца чаще всего имеет вероятность погашения задолженности не более 50 процентов. С увеличением времени просрочки эта вероятность уменьшается.

Возможные действия после трех месяцев задержки платежа:

• продолжайте процедуру взыскания;
• согласитесь на частичную оплату счета или длительный график погашения задолженности;
• спишите задолженность по счету;
• воспользуйтесь услугами коллекторского агентства;
• подайте в суд (самостоятельно или с услугами адвоката).

При постановке работы с дебиторской задолженностью очень важно определить, кто именно отвечает в компании за ее погашение. Очень важно, чтобы человек, отвечающий за погашение дебиторской задолженности, понимал, что в каждом неоплаченном счете есть часть и его зарплаты. Кому же следует поручить сбор дебиторской задолженности: менеджеру отдела продаж, юристу, бухгалтеру или кому-то еще?

• Сотрудник финансовой службы первым узнает о возникновении долга, насколько он просрочен, и как он повлияет на деятельность Вашей компании. Но данный сотрудник обычно не интересуется проблемами и радостями клиентов, его больше интересует отсутствие проблем с документальным оформлением сделок, отсутствие ошибок во взаиморасчетах и т.п. ВЫВОД: сотрудник финансовой службы, скорее всего, не будет пытаться найти взаимовыгодный способ решения вопроса - он будет требовать погашения долга!
• Юрист хорошо разбирается в правах и обязанностях сторон, может юридически грамотно предъявлять обоснованные требования. Но работа юриста не заключается в том, чтобы прийти к взаимовыгодному компромиссу. Юрист стремится убедить клиента принять его точку зрения и подчиниться - под воздействием аргументов или после решения суда. ВЫВОД: после привлечения юриста, клиент будет, скорее всего, потерян для компании!
• Менеджер отдела продаж обладает наиболее полной информацией о клиенте. Он знает, как развивались отношения с дебитором раньше, и следует ли рассчитывать в будущем на заказы. Именно менеджер отдела продаж больше склонен к переговорам и не стремится к судебному разбирательству.

На мой взгляд, целесообразнее распределить обязанности по сбору задолженностей в компании следующим образом:

• сотрудник финансовой службы должен информировать о возникновении задолженности (если у вас не автоматизирован контроль сроков ее погашения и менеджер отдела продаж не может оперативно получать такую информацию самостоятельно);
• менеджер отдела продаж отвечает за возврат задолженности, которая не признана безнадежной (просрочка платежа менее 60 дней; нет информации о банкротстве компании и т.п.);
• юрист должен консультировать менеджеров отдела продаж по правам и обязанностям сторон договора, принимать участие в переговорах. В основном юристы работают с теми клиентами, в отношении которых надежда на погашение долга в добровольном порядке близка к нулю.

Кроме распределения зоны ответственности, конечно же, необходимо подумать и о системе мотивации для всех сотрудников, участвующих и влияющих на процесс сбора дебиторской задолженности. Универсальных способов мотивации не существует. Поэтому здесь необходимо учитывать как специфику конкретной компании, так и специфику подобранной вами команды. Если говорить о типовых контрольных точках, являющихся базой для введения в систему мотивации, то можно выделить следующие:

• сотрудник финансовой службы - если за ним закреплена обязанность по представлению менеджерам отдела продаж информации о наличии дебиторской задолженности и ее качественных характеристиках. В этом случае качество его работы может оцениваться в зависимости от своевременности и полноты представления необходимой информации, и соответственно, по ним можно ввести повышающий или понижающий коэффициент при расчете переменной части (оценивать должны непосредственные пользователи этой информации). Важно иметь в виду, что данный способ эффективен только в случае, если менеджеры самостоятельно не могут получить данную информацию из учетной системы);
• менеджер отдела продаж - обязательным в мотивации этого сотрудника является показатель эффективности сбора дебиторской задолженности. В противном случае, вы можете получить человека, раздающего товар, но совершенно не заинтересованного в его оплате. Возможны различные варианты мотивации: расчет объемов продаж только по оплате, введение корректирующего коэффициента по оборачиваемости дебиторской задолженности клиентов данного менеджера и т.п.;
• юрист - можно включить в систему мотивации % от суммы дебиторской задолженности, истребованной юристом через суд (здесь необходимо выделить два этапа: выигрыш дела в суде и взыскание долга по исполнительному листу).

Для того чтобы не потерять клиентов, но также не нести убытки от возникновения просроченной дебиторской задолженности вышеописанных мер мало. Это способы решения уже возникших проблем, при этом в первую очередь необходимо подумать о минимизации их в дальнейшем, т.к. слишком дороги в сложившихся условиях кредиты банков, да и требования к залоговому обеспечению становятся с каждым днем все выше. Давайте посмотрим, как формирование кредитной политики может помочь вашей компании в сложившейся ситуации.

Кредитная политика в компании должна в себя включать:

• порядок сегментирования типов клиентов и рекомендации по работе с каждым типом;
• сроки предоставления, размеры, стоимость кредитных линий для покупателей, систему штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств;
• распределение ответственности по взаимодействию с дебиторами;
• порядок действий по взысканию долгов собственными силами;
• описание критериев, по которым долг подлежит передаче коллекторским агентствам (службе безопасности);
• описание критериев, по которым на дебитора подают в суд.

Правила обязательно должны быть закреплены на бумаге. Это необходимо для того, чтобы все сотрудники компании понимали их одинаково, а также имели базовые инструкции по порядку действий, необходимых для максимального возврата дебиторской задолженности.

Большинство основ для формирования кредитной политики были рассмотрены выше. Задача компании - наложить данные рекомендации на особенности вашего бизнеса и прописать, а еще лучше в дальнейшем автоматизировать эти процессы в корпоративной системе учета и документального оформления взаимоотношений с клиентами.

Возможно, также необходимо пересмотреть условия предоставления скидок и отсрочек платежей в сложившейся ситуации, заодно более внимательно оценив их экономическую эффективность. Например, весьма привлекательным для клиентов может оказаться предоставление скидки при оперативной оплате - досрочно или в требуемые сроки. Эта практика распространена во многих областях и называется early bird discount - «скидка ранней пташки». Такая скидка иногда стимулирует клиентов самостоятельно следить за сроками платежей. Если же оплата производится после плановой даты, то цена «без скидки» должна включать для вас премию (пени за несвоевременный платеж).

Также очень важным моментом в проработке кредитной политики являются юридические аспекты вашего сотрудничества с клиентом.

Установите четкий срок, когда счет может быть оплачен до его передачи на взыскание в коллекторское агентство (службу безопасности). Не изменяйте этот срок и информируйте клиента, сколько времени вы готовы ожидать оплату, также о своих дальнейших действиях.

Если в вашем договоре есть пункт о начислении пеней за несвоевременную оплату, то начисляйте их и выставляйте в счетах к оплате, тем самым вы покажете заказчику серьезность своих намерений и последовательность в действиях. Если же клиент для вас важнее, чем деньги, то просто исключите из договора пункт о штрафных санкциях, ведь не начисляя их, вы сами не исполняете условия договора, но ждете исполнения их от контрагента.

Затронув юридические аспекты работы с должниками, нельзя не отметить необходимость обязательного подтверждения задолженности актом сверки взаиморасчетов с клиентом, чтобы в дальнейшем можно было рассмотреть возможность применения одного из способов урегулирования задолженности, предусмотренных гражданским законодательством:

• добровольные способы урегулирования задолженности: фиксация с дебитором размера задолженности в дополнительном соглашении к основному договору и подписание графика ее погашения, заключение соглашения об уступке права требования (вам следует настаивать на подписании акта сверки расчетов с указанием всей первичной документации, подтверждающей наличие задолженности);
• право кредитора удерживать имущество должника: согласно ст. 359 ГК РФ кредитор, у которого находится вышеуказанное имущество (договор комиссии, например), при неисполнении должником своих обязательств по его оплате или возмещению связанных с ним издержек, может удерживать имущество контрагента до тех пор, пока он не выполнит все свои обязательства;
• неисполнение встречных обязательств кредитором: если долг не погашен в срок, то кредитор имеет право на приостановление исполнений собственных обязательств, согласно п. 2 ст. 328 ГК РФ (данное право следует, как можно детальнее прописать в условиях договора: порядок приостановления, способ и сроки уведомления должника);
• принудительное взыскание долгов: обращение в суд (до обращения в суд необходимо собрать информацию о финансовом положении должника, его имуществе, банковских счетах, проанализировать имеющиеся документальные доказательства существования долга: договора, накладные, акты сверки, деловая переписка;
• возбуждение в отношении должника процедуры банкротства: если по решению суда вы не смогли получить погашение задолженности (необходимо признание суда банкротом компании - должника, это приведет к ее ликвидации, которая регулируется законом от 26.10.02 №127-ФЗ «О не состоятельности (банкротстве)»);

Также важно помнить, что компания может провести списание безнадежных долгов, уменьшив тем самым расчетную базу по налогу на прибыль. Безнадежным может быть признан долг, по которому уже истек срок исковой давности, а также долг, по которому исполнение обязательств прекращено по акту государственного органа или в случае ликвидации компании (безнадежные долги должны быть включены в состав внереализационных расходов, согласно п.2 ст. 266 НК РФ).

При выборе способа взыскания возникшей задолженности, следует предварительно оценить эффективность каждого из них в каждом конкретном случае по уровню платежеспособности дебитора, объему долга, срокам образования задолженности. Неправильный выбор может привести к возникновению необоснованных издержек.

Чтобы обеспечить оперативность, системность, точность, а также уменьшить влияние человеческого фактора в процессе работы с дебиторской задолженностью, лучше всего закрепить разработанные вами правила кредитной политики не только на бумаге и в устной форме, но и внедрить автоматизированные точки контроля данного процесса. Необходимо произвести анализ корпоративной системы учета на возможности ее доработки под требования компании.

Система учета должна помогать определять состояние дебиторской задолженности по каждому должнику и «подсказывать» пользователю, когда и какие конкретные действия необходимо осуществить, автоматически демонстрируя именно те сведения, которые требуются для реализации этих действий:

• наименование контрагента;
• основания возникновения задолженности (номер и дата договора, номер и дата счета на оплату);
• сумму долга по договору (возможно, стоит выделять разными цветами документы с разными сроками просрочки оплаты для облегчения поиска и акцентирования внимания на те или иные документы менеджеров отдела продаж);
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (по клиенту и средний показатель по всем клиентам компании);
• сумму, оплаченную должником на текущую дату;
• сумму задолженности по состоянию на текущую дату;
• сроки оплаты;
• сумму, уплаченную контрагентом добровольно или после определенных действий пользователя (список произведенных должником платежей);
• количество дней просрочки;
• сумму штрафных санкций (должна рассчитываться автоматически);
• необходимые действия по востребованию задолженности;
• рекомендации по осуществлению пошаговых действий (сценарий проведения переговоров, проекты оформления письменных документов с комментариями по их подготовке и отправке и т.п.);
• автоматический запрет отгрузки контрагенту, имеющему просроченную задолженность (если в кредитной политике предусмотрено);
• согласование отгрузки клиенту, имеющему просроченную задолженность, с лицом, имеющим полномочия на такие решения (если в кредитной политике предусмотрено);
• в печатные формы товаросопроводительных документов должны быть обязательно добавлены напоминания о сроках и способах оплаты, согласно условиям договора (это позволит облегчить Вашим клиентам контроль сроков оплаты и выполнения условий договора);
• возможно, следует автоматизировать отправку уведомлений о наличии просроченных платежей с заданной в кредитной политике периодичностью и т.д.

В условиях финансового кризиса, затронувшего все компании, необходимо помнить, что работа с дебиторской задолженностью это лишь небольшая часть необходимых комплексных мер по выводу компании из кризиса ликвидности. Действия, которые необходимо предпринять в дальнейшем затрагивают необходимость корректировок во всех сферах: в продуктах и услугах, маркетинговом плане, плане производства, управленческо-кадровом плане и, конечно же, в финансовом планировании.

Курбатова Дарья Александровна, Студент, Липецкий Филиал РАНХиГС, Липецк[email protected]

Куликова Наталья Вячеславовна,Студент, Липецкий Филиал РАНХиГС, Липецк[email protected]

Управление дебиторской задолженностью в кризис

Аннотация. Статья посвящена особенностям управления дебиторской задолженностью в кризис.Дано описание основным проблемам, которые касаются дебиторской задолженности.Указываются основные группыпричин, которые приводят к росту дебиторской задолженности, а также способы и методы влияния на возвращение задолженностив условиях кризиса. Ключевые слова:дебиторскаязадолженность, кризис, финансовые риски, факторинг.

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании.Современные условия развития экономики России предусматривают динамизм развития взаиморасчетов между контрагентами. В таких условиях особое внимание необходимо уделять дебиторской задолженности.Очень часто ее определяюткак составляющую оборотного капитала, которая представляет собой требования к физическим или юридическим лицам относительно оплаты товаров, продукции, услуг.Существует тенденция отождествлять дебиторскую задолженность с коммерческим кредитом. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных средств ограничен).Дебиторская задолженность сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.Общая сумма дебиторской задолженности включает в себя платежи к получению по аренде, счета к получению от покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, по претензиям; авансы, выданные персоналу, поставщикам, подрядчикам; авансовые платежи в бюджет, государственные целевые фонды и страхования; задолженности учредителей по взносам в уставный капитал; задолженности персонала по прочим операциям, и прочих дебиторов, в том числе расчеты с внутриведомственными предприятиями. При этом, под внутриведомственными расчетами понимаются расчеты между предприятиями и организациями, имеющими самостоятельные балансы и входящими в состав одного определенного министерства, ведомства, корпорации, ассоциации, концерна или объединения. Дебиторами могут быть как юридические, так и физические лица, которые задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы. По данным бухгалтерского учета можно определить сумму задолженности на любую дату, но обычно такая сумма определяется на дату баланса.Мировой финансовый кризис, спровоцировавший падение производства во многих отраслях промышленности, многочисленные сбои в производственных цепочках, банкротства предприятий,превратил управление дебиторской задолженностью в наиболее актуальное направление деятельности организации. В этих условиях финансовая политика предприятия должна учитывать все возможные последствия кризиса и быть похорошему консервативной. Необходимо как можно более тщательно продумывать действия компании на рынке с точки зрения обеспечения ее безопасности и финансовой устойчивости.

Сегодня практически ни один хозяйствующий субъект не существует без дебиторской задолженности, ведь одно из условий конкурентоспособности почти любого предприятия -предоставление своим клиентам коммерческого кредита. Исключение составляет небольшой список поставщиков, которые имеют настолько прочные позиции на рынке, что могут диктовать свои платежные условия. Возникает дебиторка, как правило, при продаже товаров (работ или услуг) на условиях отсрочки платежа. Этот факт дает дополнительные возможности для обеих сторон:

для покупателя –это возможность бесплатно использовать дополнительные оборотные средства;

для поставщика –это способ привлечь покупателей и возможность расширить рынок сбыта товаров, работ, услуг.На основании данных Федеральной службы государственной статистики в 2014 году дебиторская задолженность составляла около 20% совокупных активов крупных и средних российских предприятий (на 1 октября 2014 года –28,5 триллионов рублей из 139,9 триллионов).А ведь это почти 65% внешнего долга России на 2014 год! Интересно, что если перевести дебиторскую задолженность российских предприятий за 2014 год в объем черной икры белуги, то этой икрой можно заполнить всю долину реки Амазонка.Объем дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, на долю которой в начале декабря 2014 года приходилось 52,6% общей дебиторской задолженности этих предприятий, растет в нашей стране с каждым годом. По данным Росстата, с января 2010 года по декабрь 2014 года этот показатель увеличился более чем в два раза, с 7,5 до 15,9 триллионов рублей. В течение последних пяти лет доля просроченной задолженности в общемобъеме дебиторской задолженности покупателей и заказчиков варьировалась от 8 до 12%, оставаясь по большей части в пределах 911%. В последние два года наметилась тенденция к повышению доли просроченной задолженности, что может объясняться усилением негативных явлений в российской экономике и постепенным нарастанием проблем с платежной дисциплиной.Нестабильность экономической ситуации в России приводит к увеличению рисков при выполнении любых видов деятельности с отсрочкой платежа. Предлагаем рассмотреть основные причины роста дебиторской задолженности в условиях кризиса и способы, с помощью которых предприятие может на них влиять.Основные группы причин, приводящих к росту дебиторской задолженности это:внешние факторы;внутренние причины.К макроэкономическим причинам относятся:повышение ставок на кредиты как краткосрочные, так и долгосрочные, что в конечном итоге затрудняет расчеты между компаниями, так как они начинают придерживаться принципа: «Лучше заплатить пени по договору, чем брать кредит на оплату» (если пени ниже % по кредиту);уровень инфляции в стране: при высокой инфляции многие компаниистремятся погашать свои долги как можно позже,руководствуясь принципом «Чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма» (опятьтаки если штрафы по договору невысокие).Предприятие само по себе имеет слабое влияние на возникновение и проявление внешних факторов, но может менять свою маркетинговую политику с учетом них. Например, проанализировать возможности выхода на новые рынки сбыта, использовать межнишевые пространства, смежные рынки, изменить вид выпускаемой продукции (работ, услуг).На проявление внутренних факторов компаниякредитор имеет максимальное влияние, так как их возникновение связано с организацией ее внутренних процессов. Работа с этой группой причин включает в себямножество методов, среду которых естьтакие методы как:отказот проблемных клиентов;определение 20% клиентов, которые дают 80% просроченной дебиторской задолженности(согласно закону Парето), проведение с каждым индивидуальной работы;внедрениеспособов контролирования дебиторской задолженности,введение максимально возможного размера долга, оценивание по специальным критериямфинансового положения каждого контрагента до заключения договора, контроль размера дебиторской задолженности, анализ причин возникновения дебиторской задолженности и её просрочки;отказ от наращивания размера дебиторской задолженности до полной оплаты предыдущего долга. Как вариант, следует определить размер кредитного лимита для каждого покупателя и автоматически включать его в стоплист при превышении кредитного лимита, а также отказывать в отгрузке до погашенияимеющейсязадолженности;

своевременный переход к формальным процедурам взыскания задолженности, сразу после момента просрочки, то естьначало работы с должником по возврату долга до того, как он станет просроченным;стремление к увеличениююридических гарантий в ситуации просрочки платежа (пени, штрафы за просрочку оплаты, прекращение отгрузок в случае превышения лимита задолженности и тому подобное);разработка системы скидок при досрочной уплате клиентом дебиторской задолженности;использование юридических ноухау, таких как альтернатива залогу, «круговыесделки»(покупка и последующая продажа ценных бумаг.Следует сказать, что часто для успешного управления дебиторской задолженностью предприятию не хватает:–квалифицированных сотрудников для составления типовых документов, которые потом смогут использовать технические и менее профессиональные работники;–знакомства с особенностями деятельности государственных органов,–знания методики осуществления и продвижения коллекторской деятельности;

–callцентра, включая помещение, оборудование, персонал;–программного обеспечения;–службы личного взаимодействия с должниками.В последние годы в России наметилось значительное расширение спроса на факторинговые услуги со стороны клиентов, а также увеличилось количествопредложенийна них со стороны банковской сферы. Потребность в факторинге испытывают практически все компании, которые регулярно или часто работают на условиях отсрочки платежа.Факторингом называютразновидность торговокомиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, связанная с переуступкой клиентомпоставщиком факторинговой компаниинеоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и услуги и права получения по ним.Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Привлекательность, популярность и актуальность факторинга обусловлена тем, что он объединяет в себе сразу несколько функций:вопервых, финансирование оборотного капитала;вовторых, инкассацию задолженности клиента;втретьих, если это предусмотрено договором, факторинг берет на себя риск неплатежа, выступая, таким образом, в качестве страховщика финансовых рисков.Такой комплекс функций делает факторинг незаменимым механизмом для малых и средних предприятий, доступ которых к кредиту традиционно затруднен.Работа с дебиторской задолженностью является важным моментом в деятельности любого предприятия и требует пристального внимания руководителей. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов –проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства.Для оптовой торговли продуктами питания подойдут стоплисты(список запрещенных к приему номеров платежных карт), а для разовой поставки дорогой техники подойдет тщательная оценка финансового положения контрагента до заключения договора.

Секрет эффективности здесь кроется в комплексном подходе. Так, своевременный контроль и анализ позволят вовремя выявить просроченную задолженность и оперативно принять меры по ее взысканию. Воздействие на дебитора может быть жестким или мягким: можно сразу подать в суд, а можно и поддержать контрагента, предложив ему более доступные методы погашения обязательств, напримербартер или отсрочку платежа.Таким образом, в настоящее время фактически каждый десятый рубль из дебиторской задолженности покупателей и заказчиков крупных и средних российских предприятий представляет собой просроченный долг. Наиболее эффективным управление дебиторской задолженностью может стать при распределении её по нескольким направлениям. При этом особое внимание стоит уделить внутренним факторам, которыми компания может управлять наиболее эффективно благодаря правильно организованной деятельности управляющего состава, в то время как внешние факторы часто не поддаются влиянию. Финансовый кризис -серьезное испытание для бизнеса любого масштаба, отрасли и формы собственности. Свертывание банковского кредитования, снижение объема продаж, ухудшение структуры баланса и множество иных негативных факторов, особенно когда они действуют одновременно, могут деморализовать менеджмент компании и явиться причиной принятия невзвешенных решений. В этих условиях следует помнить главное, что краткосрочная конъюнктура не должна заслонять стратегические цели фирмы, репутация и высокие стандарты качества работы с контрагентами -вот что будет цениться всегда и в конечном итоге станет залогом успеха. В случае же с дебиторской задолженностью верными помощниками должны быть точный расчет, осторожность и осмотрительность.Финансовые риски предприятия в условиях кризисаувеличиваются,и поэтому стоит уделить особое внимание управлениюдебиторской задолженностью и работе сдебиторской задолженностью. Правильно выбранные способы управления помогутизбежать большую часть проблем, связанных с ней, а также помогут организации сохранить финансовую стабильность.

Ссылки на источники1.Современный экономический словарь. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. 6е изд., перераб. и доп. М.(ИНФРАМ, 2011)2.Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики // www.gks.ru3.Современный экономический словарь. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. 6е изд., перераб. и доп. М.(ИНФРАМ, 2011)4. Финансовокредитный энциклопедический словарь. -М.: Финансы и статистика. Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2010

Привлечения денежных средств в организацию в условиях кризиса осуществляется в основном по трем главным направлениям: во-первых, продажа и сдача в аренду активов компании; во-вторых, оптимизация продаж; в-третьих, изменение кредитной политики для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Любые активы, находящиеся в собственности компании, - здания, сооружения, машины, оборудование, облигации, акции, в том числе и других предприятий, векселя банков - могут быть проданы или использованы для погашения долга в ходе проведения реструктуризации. Это возможно, если данные активы не являются обеспечением задолженности по другим обязательствам (залоговые требования). Если затраты предприятия на хранение и обслуживание активов велики, выгоднее продать их. Ценные бумаги можно предложить приобрести кредиторам, которые заинтересованы в расширении сферы своей деятельности за счет приобретения пакетов акций.

Привлечение денежных средств в организацию посредством изменения кредитной политики происходит за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. В условиях высокой инфляции особенно важно иметь хорошо продуманную политику в отношении поставщиков, заказчиков и других контрагентов. Основные группы кредиторской задолженности образуют задолженности по бюджету, внебюджетным фондам, банкам, поставщикам. Дебиторская задолженность образуется за счет работы с заказчиками, дочерними обществами и прочими контрагентами .

Представим алгоритм разработки плана реструктуризации долговых обязательств:

• 1) Инвентаризация кредиторской и дебиторской задолженности: выделение основных групп задолженности; проверка правильности отражения задолженности по счетам, фактурам и платежным требованиям; определение суммарной кредиторской и суммарной дебиторской задолженности.
• 2) Определение приоритетных направлений реструктуризации: выделений задолженности, имеющий наибольшую долю в суммарной величины обязательств; выделение ряда приоритетных статей задолженности - перед кредитным учреждением, фондами, фискальной системой, контрагентами; предоставление этих данных в форме таблицы с указанием названий организаций-кредиторов, сумм задолженности, величины издержек, их доли в общем доле обязательств.
• 3) Построение оптимального графика погашения кредиторской задолженности с неизменными условиями - задолженность, которая может быть погашена только в соответствие с предлагаемыми кредиторами условиями.
• 4) Анализ вариантов реструктуризации с оговариваемыми условиями, то есть с условиями погашения задолженности, которые могут быть изменены, и на это согласны кредиторы. Этот этап включает: корректировку предлагаемых вариантов и составления графика погашения задолженности; оценку текущей стоимости денежного потока, направляемого на погашения долговых обязательств.
• 5) Построение окончательного графика погашения задолженности и документальное оформление достигнутых с кредиторами договоренностей.
• 6) Расчет совокупной эффективности проведенной реструктуризации. При проведения анализа кредиторской задолженности требуется разделить всех кредиторов на первоочередных и второстепенных. Первоочередные кредиторы - это те, сумма обязательств которых составляет в общей сложности 80% всей задолженности. Очередность может быть определена и с точки зрения последствий задержки платежа. Например, если задержка платежа может привести к прекращению поставки сырья, поставщик может быть отнесен к приоритетным кредиторам. Кредиторы, владеющие залоговыми требованиями, также относятся к первоочередным кредиторам. Оставшиеся кредиторы не должны игнорироваться, так как некоторые из них могут обратиться в суд и инициировать процедуру банкротства. При анализе кредиторской задолженности важно определить какими средствами располагает предприятие для погашения долгов. Прогноз денежных потоков поможет компании определить сумму задолженности, которую необходимо реструктуризировать, а также оценить возможную сумму выплат кредиторам в будущем .

Методы реструктуризации задолженности:

1) Отступное - это обмен активов компании на различные уступки со стороны кредиторов, сокращение суммы задолженности, уменьшение процентной ставки. Предприятия, которым подойдет этот метод реструктуризации, - предприятия с большим количеством основных средств. Их вряд ли можно будет продать по приемлемой цене.

Одним из видов отступного является обмен пакета акций, находящегося на балансе предприятия, на уступки кредитора. Соглашение заключается между кредитором и собственником предприятия, которые готовы уступить часть акций предприятия в обмен на улучшения финансового состояния предприятия.

• 2) Двусторонний взаимозачет задолженностей может быть осуществлен, если предприятия имеют друг другу встречные требования. Взаимозачет является быстрым и эффективным методом сокращения суммы задолженности, поскольку здесь не происходит обмена денежными или основными средствами. Взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления другой стороны официальным письмом, с последующим заключения соглашения, в котором обе стороны подтверждают правильность зачтенной суммы. Разновидностью взаимозачета является многосторонний взаимозачет, который осуществляется между рядом предприятий, имеющих требования друг другу. Например, это могут быть предприятия, работающие в смежных отраслях промышленности. Образуется своеобразная цепочка дебиторов-кредиторов, которую часто сложно выявить в полном объеме.
• 3) Покупка требований к кредитору с последующим взаимозачетом может быть успешно реализована, если предприятие-должник располагает свободными средствами для этой процедуры. Сначала предприятие - должник выявляет организации, которые имеют требования к его же кредитору, затем покупает эти требования со скидкой и осуществляет обычный двусторонний взаимозачет.
• 4) Обеспечение долга - это метод реструктуризации, который предполагает переоформление ничем не обеспеченных требований кредиторов к должникам в требования, обеспеченные залогом. Кредиторы, обладающие залоговыми правами, имеют приоритет в случае банкротства организации-должника. Предприятие-должник, которое использует этот метод, должно иметь недвижимость, которая еще не является предметом залога по каким-либо обязательствам.
• 6) Конверсия задолженности в ценные бумаги: облигации, векселя и акций - подразумевает выпуск долговых обязательств в целях реструктуризации долга. Одним из способов повышения вероятности погашения задолженности является обеспечения выпускаемых под нее облигации залогом, причем размер облигационного займа ограничен законом. В случае нарушения договора о реструктуризации задолженности происходит реализация ценных бумаг на рынке, а денежные средства, полученные от реализации, направляются для покрытия задолженности.

Проведение реструктуризации долгов и другие меры преодоление финансового кризиса помогут организации выйти на новый этап в ее деятельности. В то же время нет никакой гарантии, что организации в дальнейшем станет прибыльной. Сложность антикризисного управления состоит в том, что не только «латать дыры», но и проводить кардинальные изменения, направленные на получение прибыли наикратчайшие сроки. Поэтому должна быть определена стратегия будущего развития и проведена реорганизация (или реструктуризация) предприятия.

Реструктуризация предприятие - это сложный процесс разработки и реализации проекта кардинального изменения состояния существующей организации, ее структуры, которые может быть реализован в форме слияния, погашения, разделения, горизонтальной и вертикальной интеграции. Реструктуризация предполагает разработку четких стратегических действий и формирование нового бизнес-портфеля компании, что может сопровождаться изменением организационно-правовой формы.

Особенности проведения реструктуризации состоят в глобальности перемен, связаны с позиционированием н7а рынке стратегического продукта, изменением профиля предприятия. При создании программы реструктуризации разрабатывается несколько вариантов проектов, из которых руководство выбирает наилучший с учетом прибыли и рисков.

Реорганизация предприятия - это процесс существенных изменений в организации, который затрагивает все значимые аспекты ее деятельности: продукт, ассортимент, факторы производства, систему общего менеджмента. Данные изменения могут не затрагивать структуру, стратегический продукт, но они должны быть настолько существенными, чтобы предприятие смогло выжить в нестабильной рыночной среде и стать прибыльным.

Дебиторской задолженностью необходимо управлять на всех этапах ведения хозяйственной деятельности начиная от проведения преддоговорных процедур до исполнения договорных операций.

Помимо указанных в таблице мероприятий на всех этапах ведения хозяйственной деятельности необходимо:

• - постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности,;
• - своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям;
• - прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;
• - оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности.

Калининградский государственный технический университет

Институт финансов, экономики и менеджмента

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Тема: Совершенствование управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса (на примере и Л»)

Калининград, 2016

Введение. 3

1.2 Методы управления дебиторской задолженностью.. 7

1.3 Понятие кризиса и его особенности в российской экономике. 10

2.1 Краткая характеристика организации и анализ ее имущества. 13

2.2 Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации. 17

2.3 Анализ дебиторской задолженности организации. 29

2.4 Предложение по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса экономики. 30

Заключение. 34

Список использованных источников. 36

Приложение А.. 38

Приложение Б. 40

Приложение В.. 41

Приложение Г. 42

Введение

Важнейшим вопросом в управлении оборотными средствами предприятия является оптимизация дебиторской задолженности.

Возникновение и рост дебиторской задолженности представляет собой одну из актуальных проблем стабильного функционирования организации. Состояние дебиторской задолженности оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия, так как представляет собой денежные средства , временно изъятые из его оборота.

Отсутствие политики управления дебиторской задолженностью, сокращение инвестиций, инфляция, злоупотребление заемными средствами , банкротство предприятий, хронические неплатежи потребителей, несоблюдение договорных отношений – все это может являться источником значительной дебиторской задолженности.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить ряд следующих поставленных задач:

Изучить теоретические основы управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса;

Дать краткую характеристику организации;

Провести анализ финансового состояния организации;

Провести анализ финансовых результатов деятельности организации;

Провести анализ вероятности банкротства, безубыточности и расчет эффекта финансового рычага;

Разработать предложения по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса экономики;

Сделать выводы по результатам курсовой работы.

Курсовая работа состоит из введения, теоретической и практической части, заключения, списка использованных источников и приложений.

С развитием в России рыночных отношений появилось большое количество работ по изучению финансового состояния предприятий. Отдельные аспекты рассматриваются в трудах таких отечественных ученых, как, и др.

Теоретико-методологической основой выполнения работы послужили научные труды отечественных авторов в области финансового и экономического анализа . Также в работе использовались следующие источники информации: действующее российское законодательство; материалы периодической печати по изучаемой проблеме; аналитические данные из ресурсов Интернет.

Практическую основу работы составляют материалы, предоставленные и Л».

В процессе исследования применялись общенаучные методы: системный анализ, синтез, логико-аналитические методы, параметрическое моделирование, построение таблиц и графических зависимостей.

1 Управление дебиторской задолженностью в условиях кризиса экономики

1.1 Понятие дебиторской задолженности, ее роль и классификация

С переходом российской экономики на рыночные отношения и в связи с ухудшением финансового положения не только экономических субъектов, но и экономического и финансового состояния экономики страны и мировой экономики в целом, одной из главный целей для экономических субъектов стал контроль над эффективностью управления оборотными средствами на уровне организации.

«Оборотные средства (оборотный капитал) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы» .

При изучении данного вопроса сложилось большое количество мнений о составе и структуре дебиторской задолженности. В настоящее время принято выделять четыре основных подхода к определению данного понятия (см. рисунок 1.1).

Дебиторская задолженность является наиболее динамичной составляющей оборотных активов организации, на масштабы и динамику которой может повлиять менеджер. В зависимости от отрасли экономики дебиторская задолженность может составлять от 32 до 63 % оборотных активов предприятия. Это обусловлено необходимостью конкурировать на рынке сбыта посредством предоставления покупателям более выгодных условий (отсрочка, рассрочка платежа и т. д.). В связи с этим управление этим объектом учета является одной их самых важных задач в повседневной деятельности управленческого персонала .

Рисунок 1.1 – Основные подходы к пониманию понятия «дебиторская задолженность»

В целях уточнения понятия дебиторской задолженности ее необходимо классифицировать по ряду определенных признаков.

Классификация дебиторской задолженности широко используется в аналитической практике пред­приятия.

Классификацию дебиторской задолженности представим в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Классификация дебиторской задолженности

Продолжение таблицы 1.1

Таким образом, дебиторская задолженность – это достаточно обширное понятие, которое трактуется не только с экономической точки зрения, но исходя из других подходов. Именно комплексный взгляд на данное понятие, дает возможность сформировать наиболее точно и полно понятие «дебиторская задолженность».

«Дебиторская задолженность – это денежные средства, временно извлеченные из хозяйственного оборота фирмы и предоставленные во временное пользование на основании сделки, деликта или закона, другим юридическим, физическим лицам, бюджету и государственным внебюджетным фондам» .

Дебиторская задолженность может оказывать существенное влияние на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия именно поэтому с целью ее регулирования необходимо применять различные методы управления дебиторской задолженностью.

1.2 Методы управления дебиторской задолженностью

Многообразие различных экономических ситуаций привело к тому, что помимо традиционного отслеживания состояния дебиторской задолженности и непосредственного контакта с предприятиями-дебиторами по поводу оплаты задолженности, существуют также финансовые механизмы минимизации дебиторской задолженности, дающие возможность вернуть денежные средства за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Каждый из таких методов имеет свои особенности, достоинства и недостатки.

Н. А. Соколова,
Санкт-Петербургский государственный университет

Анализ и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса и инфляции имеет особое значение, так как подобная иммобилизация оборотных средств становится особенно невыгодной. Однако в то же время в экономической ситуации сегодняшнего дня при существующем уровне конкуренции очень трудно пробиться к потребителю, не давая ему отсрочку платежа (коммерческий кредит).

Одним из видов ликвидных оборотных активов является дебиторская задолженность , поэтому многие предприятия в первую очередь начали работу по оптимизации управления дебиторской задолженностью.

Сейчас основными проблемами, с которыми сталкиваются предприятия при возникновении дебиторской задолженности, являются:

отсутствие достоверной информации о сроках погашения обязательств, в том числе о величине затрат, связанных с изменением размера дебиторской задолженности и времени ее инкассации;

отсутствие контроля просроченной и сомнительной задолженности;

распределение функций ответственности между разными подразделениями за аккумулирование (сбор) денежных средств , анализ дебиторской задолженности и принятие решения о предоставлении кредита.

Бухгалтерия в системе управления дебиторской задолженностью. Система управления дебиторской задолженностью - это процесс, в который вовлечены разные звенья менеджмента компании. Нередко за продажи и взыскание задолженности отвечают разные подразделения организации, поэтому необходимо четкое распределение ответственности за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами.

Распределение функций при этом выглядит следующим образом:

1. Бухгалтер по учету дебиторов и кредиторов ежедневно регистрирует поступающие платежи, проверяет работу базы данных на предмет начисления штрафов и пеней и формирует "Отчет о списании дебиторской задолженности" (табл. 1) и "Реестр старения дебиторской задолженности" (табл. 2) и направляет их вместе с "Уведомлением о нарушении срока оплаты и сумме начисляемых пеней" менеджеру по продажам, финансовому менеджеру и главному бухгалтеру по электронной почте.

2. Финансовый менеджер ежемесячно ранжирует клиентов по установленному алгоритму. При изменении статуса клиента (и соответственно условий отгрузки и оплаты) финансовый менеджер направляет менеджеру по продажам "Оповещение об изменении статуса клиента" и при необходимости - "Распоряжение о прекращении отгрузок данному клиенту".

3. Менеджер по продажам уведомляет клиента об изменении условий в рамках договора, напоминает о необходимости оплаты, проводит с ним встречи и переговоры, предлагает схемы погашения долга (график погашения, взаимозачет, оплата векселем). Кроме того, необходимо составить акт сверки (в двух экземплярах).

4. Юридический отдел в случае неудачного завершения переговоров с клиентом на основании заявления менеджера по продажам направляет должнику письмо с просьбой вернуть задолженность (заказное с уведомлением) и претензию.

5. Финансовый директор в случае, если выполнение этих процедур не приводит к погашению долга, принимает решение либо продать дебиторскую задолженность, либо заключить договоры цессии, факторинга, или же обращается в суд.

6. Главный бухгалтер несет ответственность за проведение инвентаризации дебиторской задолженности, формирование резервов по сомнительным долгам и документальное оформление списания безнадежных долгов с баланса организации.

Информация, необходимая для формирования эффективной системы антикризисного управления дебиторской задолженностью. Основой формирования системы антикризисного управления дебиторской задолженностью является финансовая информация. Однако отчеты, которые в настоящее время составляются, включают в себя информацию лишь о выставленных счетах-фактурах и полученных платежных поручениях, сопоставив которые, можно определить только суммарный остаток дебиторской задолженности покупателя.

Для создания системы управления дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса необходимо в первую очередь сформировать базу данных, которая включала бы следующую информацию о:

1) выставленных покупателям счетах, неоплаченных на текущий момент;

2) периодах просрочки платежа (в днях) по каждому из выставленных счетов;

3) размере безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности;

4) статистике платежной дисциплины каждого покупателя (средний период просрочки, средняя сумма предоставленного кредита).

Эту информацию целесообразно систематизировать в двух формах: в форме отчета о списании дебиторской задолженности покупателей (табл. 1) и в форме реестра старения дебиторской задолженности (табл. 2).

Отчет о списании дебиторской задолженности ведется по каждому дебитору и имеет цель контроля за поступлением платежей и ведения статистики платежной дисциплины. Так, например, по счету, максимальный срок оплаты по которому наступает 15.02.09, покупатель погашает дебиторскую задолженность четырьмя платежными поручениями. В графе 6 указывается период просрочки по каждому платежному поручению.

Таблица 1 Отчет о списании дебиторской задолженности

Такая форма представления информации позволяет рассчитать величину затрат, вызванных просрочкой платежа по каждому выставленному счету, она будет определяться по формуле:

где r - банковская ставка процента (дневная); ДЗ - дебиторская задолженность на текущую дату (графа 5 табл. 1); Т - период просроченной дебиторской задолженности.

При средней ставке 15% годовых (0,04% 11 в день), по которой предприятие "Альфа" привлекает денежные средства, связанные с отсрочкой платежа по счету 1, составят 2 076 руб. (0,04 % (350 тыс. руб. * 3 дн. + 300 тыс. руб. * 5 дн. + 230 тыс. руб. * 8 дн. + 80 тыс. руб. * 10 дн.))

Информация о затратах, связанных с обслуживанием просроченной дебиторской задолженности, может быть использована при определении величины процентов, связанных с просрочкой платежа, включаемых в договор, что будет являться одной из самых действенных мер стимулирования платежа в условиях кризиса.

Обобщающим отчетом, позволяющим аккумулировать информацию для осуществления контроля за дебиторской задолженностью, является реестр старения (инкассации) дебиторской задолженности. Он представляет таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется на группы в зависимости от сроков возникновения (табл. 2). Количество групп определяется политикой организации в области кредитования клиентов.

Реестр старения дебиторской задолженности упрощает также работу бухгалтера при формировании резервов по сомнительным долгам, так как позволяет оперативно контролировать переход просроченной дебиторской задолженности из одной группы в другую.

Согласно нормам Налогового кодекса РФ в резерв включается просроченная задолженность покупателей (заказчиков) и поставщиков (подрядчиков) со сроком возникновения не менее 45 дней, долги в пределах 90 дней учитываются в половинном размере (п. 1 и п. 4 ст. 266 НК РФ), при этом сумма создаваемого резерва не может превышать 10 % выручки за отчетный период (п. 4 ст. 266 НК РФ).

В условиях финансового кризиса периоды старения дебиторской задолженности необходимо уменьшить в связи с ростом рисков неплатежей (так, например, создавать резервы по сомнительным долгам с 100 %-ным включением уже по дебиторской задолженности со сроками возникновения от 45-90 дней). Поэтому необходимо подвергать тщательному анализу изменение возрастной структуры дебиторской задолженности (стр. 5 табл. 2) в динамике.

Информация, содержащаяся в резерве старения дебиторской задолженности, периодически подвергается перекрестной сверке с результатами проведенной инвентаризации.

Таблица 2 Реестр старения дебиторской задолженности

На дату проведения инвентаризации бухгалтерии необходимо составить справку о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности фирмы, которую нужно приложить к "Акту инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами" (ф. ИНВ-17). Она должна содержать подробные сведения о каждом дебиторе, сумме задолженности и причине ее возникновения. Здесь же указываются документы, которые подтверждают задолженность (прежде всего, это платежные и отгрузочные документы). В ф. ИНВ-17 предусмотрены графы для выделения подтвержденного и неподтвержденного дебиторами долга. Помимо этого, в ней отдельно указывают обязательства, срок исковой давности по которым подошел к концу. Однако в акте нет графы для указания сумм задолженности с еще не истекшим сроком давности, но которую, тем не менее, посчитали нереальной для взыскания. Эту графу было бы целесообразно включить в документ, в противном случае сумма безнадежных долгов сольется с "просроченными" обязательствами.

На основании составленного акта руководитель организации издает приказ о списании безнадежной задолженности. Документально обосновать списание должны следующие документы, свидетельствующие о безнадежности долга:

1) документы, подтверждающие выполнение работ, оказание услуг и поставку товаров, по которым так и не поступила оплата (например, накладные, договоры, акты о выполненных работах);

2) свидетельства об оплате аванса поставщику, который не выполнил договорных обязательств (платежное поручение, расходный кассовый ордер и др.);

3) акты сверок задолженности, подписанные сторонами-участниками сделки;

Нереальность взыскания подтверждают следующие документы:

1)выписка из Единого государственного реестра юридических лиц о том, что организация-должник ликвидирована;

2)определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства и ликвидации фирмы-дебитора;

3)актсудебного пристава-исполнителя о невозможности взыскания долга с компании-должника.

Подготовка реестра старения дебиторской задолженности помогает менеджеру оперативно отслеживать изменения ее структуры и выявлять причины возникновения безнадежных долгов.

Формирование кредитной политики. С целью минимизации рисков возникновения сомнительнойи безнадежной дебиторской задолженности в условиях финансового кризиса необходимо предпринять комплекс мер, направленных на принятие решения об условиях предоставления кредита. Одной из таких мер является формирование кредитной политики. В ее основе лежит сравнение потенциальных выгод от увеличения объема продаж за счет реализации в кредит со стоимостью обслуживания этого кредита.

Основными элементами кредитной политики являются: формирование кредитного рейтинга клиентов и выработка условий коммерческого кредитования.

Формирование кредитного рейтинга клиентов заключается в распределении покупателей по группам риска непогашения дебиторской задолженности. В основу распределения могут быть заложены такие показатели, как: общее время работы с данным покупателем, объем продаж, приходящийся на данного покупателя, объемы и сроки просроченной задолженности по данному покупателю, показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, а также качественная оценка значимости клиента с позиции работающего с ним менеджера.

Кредитный рейтинг необходимо перевести в числовое значение. С этой целью все упомянутые выше показатели переводятся в 100-балльную шкалу измерения, в которой нулю соответствует - наименее, а ста - наиболее предпочтительное значение. Возможные значения этих показателей приводятся в табл. 3. Они устанавливаются экспертным путем и зависят от сферы деятельности организации, специфики ее продукции и т. п. Затем каждому показателю присваивается весовое значение значимости, и тогда кредитный рейтинг конкретного клиента определяется как сумма взвешенных оценок.

Таблица 3 Товарооборот компании "Фортуна"

На результаты анализа накладываются данные о соответствующей доле дебиторской задолженности, приходящейся на каждую группу клиентов (табл. 5).

Таблица 5 Результаты АBС-анализ дебиторской задолженности организации "Альфа" за II полугодие 2008 г.

Таким образом, клиенты группы А обеспечивают 73 % общего товарооборота компании и их доля в дебиторской задолженности составляет 56 %. Покупателям этой группы довольно эффективно предоставление товарного кредита, так как их доля в товарообороте превышает долю в совокупной дебиторской задолженности, чего нельзя сказать об оставшихся двух группах.

Подобное разделение клиентов на группы может быть использовано как ориентир для взаиморасчетов с ними, для принятия решений по дифференциации

предоставляемых клиентам скидок, по максимальнымобъемам кредита, проценту необходимой предоплаты и т.д.

Возможно также проведение XYZ-анализа дебиторской задолженности. С помощью этого анализа выявляются тенденции изменения взаимоотношений с отдельными клиентами. Клиенты классифицируются по стабильности осуществляемых ими закупок, т. е. по значению коэффициента вариации выбранного показателя (например, объема реализации).

Определим коэффициент вариации объема реализации по каждому клиенту компании "Альфа" по формуле:

где vj - коэффициент вариации для j-го клиента; Вi- - товарооборот у-го клиента за соответствующий месяц I полугодия 2008 г.; В - среднее значение товарооборота за период; 6 - расчетный период, в мес.

Результаты расчетов представлены в табл. 6.

Теперь нужно отсортировать объекты анализа по возрастанию значения коэффициента вариации и определить группы X, Y и Z.

Группа X - объекты, коэффициент вариации по которым не превышает 10%.

Группа Y - объекты, коэффициент вариации по которым составляет 10-25%.

Группа Z - объекты, коэффициент вариаций по которым превышает 25%.

Таким образом, результаты XYZ-анализа поклиентам компании "Альфа" будут следующими.

Таблица 6 Расчет коэффициентов вариации объемов реализации по клиентам организации "Альфа" за II полугодие 2008 г.

Наиболее стабильную величину закупок демонстрирует клиент № 1, так как только он попал в группу X с минимальным значением коэффициента вариации (5,71 %). Группу Y составляют клиенты № 2 и № 6, а самой многочисленной является группа Z, в которую входят остальные 4 клиента изучаемой организации.

Итоговые результаты ABC-XYZ-анализа обобщаются в матрице, по вертикали которой указываются группы А, В, С, по горизонтали - X, Y, Z (см. рис.).

Таким образом, матрица распределяет всех дебиторов на 9 групп, каждой группе соответствует свой уровень надежности, который уменьшается по диагонали матрицы от левого верхнего угла к правому нижнему. Матрица позволяет сделать следующие выводы: для четырех из семи анализируемых клиентов характерна нестабильность закупок, причем у клиента № 2 она совмещается с высокой долей в товарообороте компании - на него нужно обратить особое внимание при заключении дальнейших договоров.

У клиента № 1 самая высокая доля в дебиторской задолженности компании, но она вполне оправданна, поскольку он единственный входит в число стабильных клиентов по уровню закупок и у него высокая доля в общем товарообороте предприятия.

Результаты распределения клиентов по группам риска неплатежеспособности направляются главному бухгалтеру, который в свою очередь использует их при определении сомнительности того или иного долга.

После распределения всех дебиторов по группам с разным уровнем кредитного рейтинга финансовый менеджер работает над определением групповых условий коммерческого кредитования - определяет оптимальные стоимость кредита, срок кредитования и размер предоставляемого кредита.

Ключевьил является определение оптимального срока кредитования (периода инкассации) дебиторской задолженности. При этом в условиях кризиса важна не столько сама продолжительность оборота дебиторской задолженности, столько то, чтобы она не оказалась более длительной, чем оборот кредиторской задолженности.

При формировании условий коммерческого кредитования стоит понимать, что даже в условиях финансового кризиса предприятие не должно полностью отказываться от реализации продукции в рассрочку, так как это, скорее всего, вызовет резкое сокращение объемов продаж.

Матрица совмещения ABC и XYZ-анализа дебиторской задолженности